📈 MA STRATÉGIE BOURSE : Pourquoi j’évite les GAFAM pour viser les “Serial Compounders”

Je ne suis pas qu’investisseur immobilier. Voici comment je gère mon portefeuille actions (hors foncières) avec une stratégie de “boule de neige”.

Bonjour à tous,

C’est une question qui revient souvent : “En dehors de l’immobilier et des foncières cotées, qu’est-ce que tu achètes ?”

Aujourd’hui, je fais une exception à ma ligne éditoriale habituelle pour vous ouvrir les portes de mon portefeuille boursier “généraliste”.

Spoiler : Vous n’y trouverez pas de GAFAM (Google, Apple, Meta...). Ma stratégie repose à 75% sur une catégorie d’entreprises bien précise : les Serial Compounders.

👇 Je vous explique tout en détail dans cette vidéo (20 min) :

🧠 C’est quoi un “Serial Compounder” ?

Pour faire simple, ce sont des sociétés qui se développent principalement par acquisitions successives.

Leur modèle est une machine à cash :

1. Elles génèrent beaucoup de trésorerie.

2. Elles réinvestissent ce cash pour racheter des petites entreprises de niche, privées et rentables.

3. Elles laissent une grande autonomie aux dirigeants de ces entreprises (décentralisation).

4. Elles recommencent.

C’est l’effet “boule de neige” par excellence. Sur le long terme, ces entreprises surperforment souvent largement les indices mondiaux comme le S&P 500.

💼 Mon Portefeuille (La liste)

Voici quelques-unes des lignes que je détiens et qui correspondent à cette philosophie (ceci n’est pas un conseil d’achat, faites vos devoirs !).

🌍 Les “Compounders” Purs :

• Nordiques (Suède/Europe) : C’est le berceau de cette stratégie. J’ai en portefeuille du Lifco, Addtech, Lagercrantz ou encore NIBE (qui a bien corrigé récemment).

• Amérique du Nord : L’incontournable Constellation Software (Canada), ainsi que ses spin-offs Topicus et Lumine.

• Autres : Judges Scientific (UK) ou Pool Corp (USA).
  
  

🏰 Les Holdings Familiales & Luxe (Hors Compounders) :

Pour diversifier, j’ai aussi une poche “Holdings” où les familles sont aux commandes (Skin in the game) :

• Exor (Famille Agnelli : Ferrari, Stellantis...).

• Sofina (Holding belge).

• Dior / LVMH (Luxe).

• Et une touche d’Alimentation Couche-Tard.

📚 La ressource en Or (Gratuite)

Si cette stratégie vous intéresse, je vous recommande vivement de lire les rapports de REQ Capital (fonds norvégien). Leurs papiers sur les “Serial Acquirers” sont une mine d’or d’information, aussi qualitatifs qu’un bon livre d’investissement.

⚠️ Le point de vigilance : La Valorisation

Attention, la qualité se paie (très) cher.

Ces entreprises s’échangent souvent sur des multiples élevés (PER haut).

Ma règle d’or : La patience.

Même si l’entreprise est magnifique, je n’achète pas à n’importe quel prix. J’attends les corrections de marché ou une marge de sécurité suffisante avant de cliquer sur “Acheter”.

Et vous, connaissiez-vous cette stratégie des “Serial Compounders” ou ne jurez-vous que par les ETF ?

À très vite,

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